利 率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率 的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中 介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。

環(huán)境分析

外部

⒈ 國(guó)際環(huán)境因素分析。80年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)上利率市場(chǎng)化已成趨勢(shì)，美國(guó)于1986年3月成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，日本于1994年10月最終成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。
⒉ 加入WTO后的影響分析。中國(guó)加入WTO后，在5年后取消外資銀行開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制，并可以經(jīng)營(yíng)銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)將徹底放開(kāi)
⒊ 外匯管理政策的影響分析。推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，在縮小本外幣利率差額的同時(shí)，也會(huì)減輕實(shí)施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地放開(kāi)更多的本外幣溝通的渠道成為可能。
⒋ 國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)分析。進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，不但為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項(xiàng)目下可兌換創(chuàng)造條件。同時(shí)，也為將來(lái)金融機(jī)構(gòu)之間通過(guò)資本市場(chǎng)工具，以市場(chǎng)為導(dǎo)向進(jìn)行大規(guī)模的并購(gòu)重組創(chuàng)造了條件。

內(nèi)部

遇到的問(wèn)題
⒈ 財(cái)政連年赤字，宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定存在隱患。
⒉ 商業(yè)化的銀行體系和金融機(jī)構(gòu)良性競(jìng)爭(zhēng)的局面尚未形成，金融監(jiān)管體系尚不夠完善。
⒊ 國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，預(yù)算軟約束尚未消除。
⒋ 受亞洲金融危機(jī)的影響，加上自身長(zhǎng)期積累下來(lái)的體制與結(jié)構(gòu)弊端，前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)普遍存在需求不足，政府已將利率調(diào)到相當(dāng)?shù)偷乃健?/span>

中國(guó)政策
這些情況都表明，中國(guó)的利率市場(chǎng)化是一個(gè)復(fù)雜而又敏感的政策，應(yīng)慎重推行。中國(guó)已于1996年放開(kāi)了同業(yè)拆借利率，向市場(chǎng)利率邁出了堅(jiān)實(shí)的第一步。接著又 放開(kāi)了國(guó)債的市場(chǎng)利率，逐步建立起一個(gè)良好的貨幣市場(chǎng)與國(guó)債市場(chǎng)的利率形成機(jī)制，也為政府進(jìn)行利率調(diào)整確定了一個(gè)基準(zhǔn)利率。這都為利率市場(chǎng)化打下了基礎(chǔ)。 接下來(lái)，中國(guó)應(yīng)首先著手調(diào)整利率結(jié)構(gòu)，將法定利率由200多種減少到30種左右，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況更為頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時(shí)完善貨幣和資本市場(chǎng)，豐富市 場(chǎng)上的交易品種，逐步擴(kuò)大企業(yè)融資中市場(chǎng)利率的比重。當(dāng)國(guó)有銀行商業(yè)化進(jìn)展順利，銀行體系的競(jìng)爭(zhēng)水平提高和監(jiān)管機(jī)制得到完善時(shí)，就可以考慮逐步擴(kuò)大商業(yè)銀 行決定貸款利率的自由權(quán)，放開(kāi)貸款利率。而如果銀行經(jīng)營(yíng)狀況良好，國(guó)有企業(yè)改革也取得進(jìn)展時(shí)，就可以逐步放開(kāi)存款利率。通過(guò)這樣有步驟、漸進(jìn)地層層推進(jìn)的 改革，最終實(shí)現(xiàn)利率的完全市場(chǎng)化。

積極因素

1、讓金融更好地支持實(shí)體
金融機(jī)構(gòu)采取了差異化